終於來到財務分析的最終回，前面我們分析了公司的體制、評估管理階層資源運用的效率，了解公司的本業利潤，接下來我們來看看公司的賺取利潤的同時，公司收現的能力如何。
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除了資產負債表及綜合損益表之外，四大表中還有一個張相當重要的「現金流量表」，因為綜合損益表提供權益基礎下編列出來的公司獲利情況，而現金流量表則是將本期損益與現金有關的部份分成營業活動、投資活動及融資活動，讓報表使用者更清楚公司的現金來源是從何活動所產生。
透過現金流量表可以計算出(一)現金流量比率，(二)現金流量允當比率，(三)現金再投資比率，以及(四)營業現金流對淨利比，並籍此判斷該公司在投資時是否有需注意的現金流量風險。
(一)現金流量比率= 營業活動淨現金流量 / 流動負債
在償債能力那篇中我們介紹了公司償債能力的評估方法，其中流動比率更強調短期償債的能力的重要性，而現金係所有資產中流動速度最高的項目，透過以現金與流動負債的能力更可看出公司遇到即期債務的反應能力。但與直接使用資產負債表中的現金科目不同的是，資產負債表提供的是一個時點因資訊，而現金流量表提供的是一個週期的現金狀況，因此可以更動態的看出公司因為本業的經營狀況可以拿來支應短期負債能力如何，是否容易遭遇急迫的資金壓力。
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(二)現金流量允當比率=最近五年度營業活動淨現金流量 / 最近五年度（資本支出 + 存貨增加額 + 現金股利）
這個比列可以看出公司本業所獲取的現金是否足以再投入公司的本業以購買存貨，或是投入設備的增添以擴大經營規模，以及是否有足夠的現金將所獲取的利益分配股東。因此一般來說，若該指數大於100%，即表示該公司透過本業已可以獲得充沛的現金流，不需要對外借款即可自給自足並額外負擔這些支出。。
(三)現金再投資比率 = （營業活動淨現金流量 - 現金股利） / （固定資產毛額 + 長期投資 + 其他資產 + 營運資金）
現金再投資比率係分析扣除發放給股東的股利後，公司將本業賺取的現金再投入營運、資本支出，甚至投資的比例。通常該比例若為8%~10%為較優異的狀況，公司的存活率或是規模的再擴大的可能性皆較突出。
(四)營業現金流對淨利比=營業活動淨現金流量 / 稅後淨利
本期損益是透過權責基礎計算出來的收支，並非所有收益及費損都有實際收到現金。像是折舊費用就沒有實際的支出；而賖銷的部份雖然已經認列成收入了，但尚未取得現金，而是將現金債權認列在應收帳款。因此透過該比例可以了解，稅後淨利中實際上獲取現金流入的部份有多少。通常該比例的標準是長年大於100%為較好的情況，而最低不得低於80%。因為當該比例小於100%時，代表稅後淨利並未帶回同等的現金流入，尤其對於那些長期低於80%的公司來說，該公司可能有本業帶回現金的狀況不佳，長期下來可能容易造成資金缺口，投資人需額外留心。
透過這五個比例，投資人可以對投資公司的經營、財務以及管理狀況可以有一個宏觀的理解。各個比雖然是單獨的存在，但在分析的時候應該綜合各項指數下去衝量。一間公司可能有某項指數非常突出，但在另一項指數上有缺失，而該缺失可能就點出了投資該公司相當重要的風險。財務比率並非百靈丹，但遇用得當日時候確實能協助投資人在選股上提供不錯的方向。大家不妨試試看，利用財務分析來挑選一隻體制相對健康的公司，降低投資風險唷。